ارزیابی اثر خلق نقدینگی بر سود آوری و ثبات مالی بانک ها

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکتری مالی - بانکداری، دانشگاه تهران، تهران، ایران

2 کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشگاه تهران، تهران، ایران.

3 استاد، گروه مدیریت مالی و بیمه، دانشگاه تهران، تهران، ایران.

چکیده

از آنجا که عدم کنترل و نظارت بانک مرکزی بر کمیته ریسک بانک‌ها‌‌‌ و همچنین میزان خلق نقدینگی آن‌ها ممکن است منجر به ورشکستگی بانک‌ها‌‌‌، تهدید ثبات شبکه بانکی و در نهایت به‌خطر‌افتادن سیستم مالی کشور شود؛ از این رو پژوهش حاضر با عنایت به اهمیت تاثیرات خلق نقدینگی بر ثبات شبکه بانکی، به محاسبه خلق نقدینگی و تاثیر آن بر سودآوری و ثبات مالی بانک‌ها‌‌‌ ‌می‌پردازد. این پژوهش از نظر هدف کاربردی و از نظر روش پس رویدادی است. دوره زمانی پژوهش، 1399-1392 بوده و از اطلاعات 15 بانک پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران به عنوان نمونه استفاده شده‌است‌‌‌. تجزیه و تحلیل داده‌ها‌ با استفاده از مدل رگرسیون چند متغیره و رویکرد پانل دیتا انجام شده‌است‌‌‌. برای اندازه‌گیری‌‌‌ شاخص خلق نقدینگی از روش برگر و باومن (2009) و برای اندازه‌گیری‌‌‌ سودآوری‌‌‌ و ثبات مالی بانک‌ها‌‌‌ به ترتیب از نسبت بازدهی دارایی‌ها‌ROA) ) و معیار Z-Score و همچنین از متغیرهای کنترلی در سطح بانک (اندازه، سپرده، تسهیلات و درامدهای غیر‌بهره‌ای)، صنعت (شاخص تمرکز بانک‌ها‌‌‌) و اقتصاد کلان (نرخ رشد تولید ناخالص داخلی و نرخ تورم) استفاده شده‌است‌‌‌. نتایج پژوهش نشان ‌می‌دهد که خلق نقدینگی سبب افزایش سودآوری و ثبات مالی بانک‌ها‌‌‌ ‌می‌شود.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Investigating the Impact of Liquidity Creation on Profitability and Financial Stability of Banks

نویسندگان [English]

  • Marjan Izadkhah 1
  • Masoud Izadkhah 2
  • reza Raei 3
1 Ph.D. Candidate in Finance and Insurance, University of Tehran, Tehran, Iran
2 MSc in Financial Management, University of Tehran, Tehran, Iran
3 Prof., Department of Finance and Insurance, University of Tehran, Tehran, Iran.
چکیده [English]

If the central bank and the relevant bank risk committee do not monitor and control the amount of liquidity created by a bank, it risks bankruptcy and ultimately all the banks in the country. Therefore, this study examines the impact of liquidity creation on the profitability and financial stability of banks. In terms of purpose and method, this research is applied post-event. A multivariate regression model and data panel approach were used to analyze the information of 15 banks listed on the Tehran Stock Exchange over the period 2013-2020. Berger and Bauman's (2009) method was used to calculate the liquidity creation index and the profitability and financial stability of banks were measured by the return on assets ratio (ROA) and Z-Score, respectively, as well as by control variables at the bank level (size, deposits, facilities, and non-interest income) and industry level (concentration index of banks). According to the results, banks are more profitable and stable when liquidity is created.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Bank Liquidity Creation
  • Profitability
  • Financial Stability

مراجع

  1. Momeni, Bayan . (2016). Evaluating of the relationship between credit growth and banking soundness in the banking industry of Iran. Master of science thesis. Alzahra university (in persion) .
  2. Van den Heuvel, S. J. (2008). The welfare cost of bank capital requirements. Journal of Monetary Economics, 55(2), 298-320.
  3. Berger, A. N., & Bouwman, C. H. (2009). Bank liquidity creation. The review of financial studies, 22(9), 3779-3837.
  4. Athanasoglou, P. P., Brissimis, S. N., & Delis, M. D. (2008). Bank-specific, industry-specific and macroeconomic determinants of bank profitability. Journal of international financial Markets, Institutions and Money, 18(2), 121-136.
  5. Poustin chi, M., Tahsili, H., Karim Zadeh, M. (2016). The Effect of Competition in Banking on the Stability of Banks. Monetary & Financial Economics, 23(11), 123-145.
  6. Ghazouani, I., Ameur, B., & Mhiri, S. M. (2013). Explanatory factors of bank performance evidence from Tunisia.
  7. Holmström, B., & Tirole, J. (1998). Private and public supply of liquidity. Journal of political Economy, 106(1), 1-40.
  8. Kashyap, A. K., Rajan, R., & Stein, J. C. (2002). Banks as liquidity providers: An explanation for the coexistence of lending and deposit‐taking. The Journal of finance, 57(1), 33-73.
  9. Smith, A. 1776. An Inquiry into the Nature and Causes of the Wealth of Nations, ed. E. Cannan. 1976.
  10. Bryant, J. (1980). A model of reserves, bank runs, and deposit insurance. Journal of banking & finance, 4(4), 335-344.
  11. Diamond, D. W., & Dybvig, P. H. (1983). Bank runs, deposit insurance, and liquidity. Journal of political economy, 91(3), 401-419.
  12. Rajan, R., & Zingales, L. (1998). Financial development and growth. American Economic Review, 88(3), 559-586.
  13. Baral, K. J. (2005). Health check-up of commercial banks in the framework of CAMEL: A case study of joint venture banks in Nepal. Journal of Nepalese Business Studies, 2(1), 41-55.
  14. Levine, R. (1997). Financial development and economic growth: views and agenda. Journal of economic literature, 35(2), 688-726.
  15. Benston, G. J., & Kaufman, G. G. (1995). Is the banking and payments system fragile?. In Coping with Financial Fragility and Systemic Risk (pp. 15-46). Springer, Boston, MA
  16. Kaufman, G. G. (1995). The US Banking Debacle of the 1980s: A Lesson in Government Mismanagement. Dostupno na https://fee. org/articles/the-us-banking-debacle-ofthe-1980s-a-lesson-in-government-mismanagement/(20.06. 2020(
  17. Kaufman, G. G. (1987). Bank runs: causes, benefits, and costs. Cato J., 7, 559.
  18. Mishkin, F. S. (1995). Symposium on the monetary transmission mechanism. Journal of Economic perspectives, 9(4), 3-10.
  19. Kaminsky, Graciela L. and Carmen M. Reinhart, A The Twin Crises: The Causes of Banking and Balance of Payments Problems, International Finance Discussion Papers (No. 544) Washington, D.C.: Board of Governors of the Federal Reserve System, March 1996.
  20. Schwartz, A. J. (1987). Financial stability and the federal safety net. American Enterprise Institute for Public Policy Research.
  21. Kindleberger, C. P., Manias, P., & Crashes, A. (1996). History of Financial Crises.
  22. Akhavein, J. D., Berger, A. N., & Humphrey, D. B. (1997). The effects of megamergers on efficiency and prices: Evidence from a bank profit function. Review of industrial Organization, 12(1), 95-139.
  23. Smirlock, M. (1985). Evidence on the (non) relationship between concentration and profitability in banking. Journal of money, credit and Banking, 17(1), 69-83.
  24. Demirguc-Kunt, A., Maksimovic, V., 1998. Law, finance and firm growth. Journal of Finance 53(6), 2107-2137.
  25. Short, B. K. (1979). The relation between commercial bank profit rates and banking concentration in Canada, Western Europe, and Japan. Journal of banking & Finance, 3(3), 209-219.
  26. Berger, A. N., Hanweck, G. A., & Humphrey, D. B. (1997). Competitive Viability in Banking: Scale, scope, and Product Mix Economics. J. Reprints Antitrust L. & Econ., 27, 111.
  27. Molyneux, P., & Thornton, J. (1992). Determinants of European bank profitability: A note. Journal of banking & Finance, 16(6), 1173-1178.
  28. Miller, S. M., & Noulas, A. G. (1997). Portfolio mix and large-bank profitability in the USA. Applied Economics, 29(4), 505-512.
  29. Bourke, P. (1989). Concentration and other determinants of bank profitability in Europe, North America and Australia. Journal of Banking & Finance, 13(1), 65-79.
چشم انداز مدیریت مالی
دوره 12، شماره 38
تیر 1401
صفحه 51-73

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار