عوامل مؤثر بر بازدهی بانک‌های تجاری در ایران

نوع مقاله : علمی - پژوهشی

نویسندگان

1 استادیار گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران.

2 دانشجوی دکتری مالی، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران.

چکیده

 چکیده     بازدهی به همراه ریسک، همیشه یکی از مهم‌ترین معیارهای سرمایه­گذاری است. دارایی بنگاه­های اقتصادی، اصلی­ترین منبع خلق ارزش­افزوده برای سهامداران است. سرمایه­گذاران در بازار سهام، معیارهایی را برای قیمت­گذاری دارایی­ها درنظر می­گیرند که این عوامل در بازدهی سهام آن­ها تأثیرگذار است. این پژوهش عوامل بنیادی مؤثر در بازدهی سهام بانک­ها را بررسی می­کند. از عوامل مورد تأکید در این پژوهش، بازده دارایی بوده و این تحقیق درصدد است تا با بسط بازده دارایی­ها، جنبه­های مختلفی از سودآوری بانک­ها را در بازدهی سهام مطالعه کند. در این تحقیق، ابتدا با استفاده از پانل دیتا، رابطه بین بازده دارایی­ها و سایر عوامل بنیادی بر بازدهی سهام بررسی می­شود و درنهایت با مدل‌های اقتصاد‌سنجی ‌بیزین اتورگرسیو برداری، روابط فیمابین متغیرهای بنیادی و بازدهی سهام بانک­ها مطالعه خواهد شد. نتایج نشان می‌دهد بازدهی سهام بانک‌ها دارای ارتباط مثبت معنا‌داری با مقادیر تأخیری بازدهی سهام بانک­ها، سود خالص به جمع درآمدهای عملیاتی، نسبت جمع درآمدهای عملیاتی به سهم بانک از درآمدهای مشاع و رابطه منفی معناداری با سهم بانک از درآمدهای مشاع به درآمدهای مشاع و لگاریتم اندازه بانک است.

کلیدواژه‌ها

مراجع

  1. Abbasi, E. (1391). Evaluate the relationship between risk and accounting characteristics of investment companies. Journal of Financial Management and Accounting Perspective, 107-121.
  2. Abbasoglu, O. F., Aysan, A. F., & Gunes, A. (2007). Concentration, competition, efficiency and profitability of the Turkish banking sector in the post-crisis period. Banks and Bank Systems, 2(3):106-115.
  3. Akhavein, J., Berger, A. N., & Humphrey, D. B.(1997). The effects of megamergers on efficiency and prices: Evidence from a bank profit function. Review of Industrial Organization, 12(1): 95-139.
  4. Bagheri, Hassan. (1386). Analysis of factors affecting the profitability of commercial banks. Financial Research.
  5. Barseghyan, Levon .(2012). Non-Performing Loans, Prospective Bailouts, and Japan’s Slowdown. Journal of Monetary Economics, 57(7): 873-890.
  6. Ben Naceur, S., & Goaied, M. (2008). The determinants of commercial bank interest margin The determinants of commercial bank interest margin. Frontiers in Finance and Economics, 5(1): 106-130.
  7. Berger, A. N. (1995). The relationship between capital and earnings in banking. Journal of Money. Credit and Banking, 27: 432-456.
  8. Berger, A. N., Hanweck, G. A., & Humphrey, D. B .(1987). Competitive viability in banking: Scale scope and product mix economies. Journal of Monetary Economics, 20(3): 501-520.
  9. Bikker, J., & Hu, H .(2002). Cyclical patterns in profits, provisioning and lending of banks and procyclicality of the new basel capital requirements. BNL Quarterly Review, 221: 143-175.
  10. Bourke, P. (1989). Concentration and other determinants of bank profitability in Europe,North America and Australia. Journal of Banking and Finance, 13: 65-79.
  11. Cooper, M., Jackson, W., & Patterson, G .(2003). Evidence of predictability in the cross section of bank stock returns. Journal of Banking and Finance, 27: 817-850.
  12. Duca, J. &. (1990). Developments affecting the profitability of commercial banks. Federal Reserve Bulletin, 477-499.
  13. Eichengreen, B., & Gibson, H.D (2001). Greek banking at the dawn of the new millennium. CEPR Discussion Paper.
  14. Fadaee Nejad, M. Farahani,R. (1394). Sale Islamic Dain and its impact on the value of banks. Journal of Financial Management and Accounting Perspective, 11.
  15. Fakhari,H. Saber,Z. (1392). Evaluate the impact of operational leverage on future returns on equity firms listed in Tehran Stock Exchange. Journal of Financial Management and Accounting Perspective.
  16. Goddard, J., Molyneux, P., & Wilson, J .(2004). Dynamic of growth and profitability in banking. Journal of Money, Credit and Banking, 36: 1069-1090.
  17. Guru, B. Staunton, J. and Mugam. (n.d.). Determinats of Comercial Bank Profitability in malaysia. Working Paper.
  18. Hassan, M. K., & Bashir, A. H. M. (2003). Determinants of Islamic banking profitability. Paper presented at the 10th ERF Annual Conference, Morocco, December. 18-16.
  19. Kosmidou, K. (2008). The determinants of banks' profits in Greece during the period of EU financial integration. Managerial Finance, 3(34): 146-159.
  20. Levine, R. (1998). The legal environment, banks, and long run economic growth, Journal of Money, Credit and Banking, 30: 596-613.
  21. Miller, S. M., & Noulas, A.(1997). Portfolio mix and large bank profitability in the USA. Applied Economics, 29: 505-529.
  22. Molyneux, P. (1993). Structure and performance in European Banking. Working paper, University of Wales Bangor.
  23. Neely, M., & Wheelock, D. (1992). Why does bank performance vary across states ?Federal Reserve Bank of St. Louis Review, 27-38.
  24. Raee,R, Eyvazlu,R & Khosravi, A. (1392). Financial institutions. Tehran: Tehran University Press.
  25. Rajan, R. G., & Zingales, L. (1998). Financial dependence and growth. American Economic Review, 88: 559-568.
  26. Rivard, R. J., & Thomas, C. R. (1997). The effect of interstate banking on large bank holding company profitability and risk. Journal of Economics and Business, 49: 61-71.
  27. Saeedi, A. Hossein zade, M. (1391). Evaluation of Factors Affecting Stock Returns newly listed on the Tehran Stock Exchange. Journal of Financial Management and Accounting Perspective.
  28. Stinenherr, A. and Huvenerrs, c. (1994). on the Performance of Differently Regulated Financial Institution: Some Emperical Evidence. Journal of Banking and Finance, 18, 271-306.
چشم انداز مدیریت مالی
دوره 6، شماره 13 - شماره پیاپی 13
اردیبهشت 1395
صفحه 71-92

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار