دانشگاه شهید بهشتی چشم انداز مدیریت مالی 2645-4637 6 14 2016 08 22 آزمون کارآمدی مدل اولسن با استفاده از شاخص پیوتروسکی در پیش‌بینی بازدهی سهام شرکت‌ها 65 85 94859 FA علی محمد مرادی * کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشگاه خاتم (نویسنده مسئول). مر تضی احمدی ** دکتری حسابداری، دانشگاه علامه طباطبایی. محسن خوش طینت نیک نیت *** دانشیار گروه حسابداری، دانشگاه خاتم. Journal Article 2017 02 20      تحقیق حاضر، به دنبال آزمون کارآمدی مدل اولسن (۱۹۹۵) با ترکیب شاخص پیوتروسکی (۲۰۰۰) در پیش‌بینی بازدهی سهام شرکت‌های بورس اوراق بهادار و فرابورس ایران است. متغیر وابسته تحقیق، بازدهی سهام در دوره بعد و متغیرهای مستقل شامل تغییرات سود خالص، تغییرات جمع حقوق صاحبان سهام، تغییرات شاخص پیوتروسکی در دو دوره جاری و قبل و همچنین وقفه نخست متغیر وابسته است که با استفاده از داده‌های تابلویی (پانل) برای 94 شرکت طی سال‌های ۱۳۸۶تا ۱۳۹۲ و نرم‌افزار ایویوز و تکنیک آماری گشتاورهای تعمیم‌یافته (GMM) در پی آزمون فرضیه‌های تحقیق است. نتایج پژوهش حاکی از آن است که مدل اولسن ترکیب‌شده با شاخص پیوتروسکی با توجه به معناداری همه متغیرهای مستقل و نتایج آزمون والد، در پیش‌بینی بازدهی سهام شرکت‌ها کارآمد است. همچنین تغییرات شاخص پیوتروسکی در دوره جاری و قبل با بازدهی سهام شرکت‌ها در دوره بعد رابطه مثبت و معنادار داشتند. مدل اولسن شاخص پیوتروسکی پیش‌بینی بازدهی سهام روش گشتاورهای تعمیم‌یافته (GMM) https://jfmp.sbu.ac.ir/article_94859_55f6a01be9787d65245cc08137fad0d8.pdf