ارزيابي عملکرد مديريت پرتفوی با استفاده از معیار سورتینو،پتانسیل مطلوب و امگا در شرکت های سرمايه گذاریپذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

رضا تهراني, غلامرضا اسلامي بیدگلي, سعید ويسي زاده

چکیده


اين تحقيق، به انجام يك بررسي چندجانبه و مقايسه اي در مورد مدل هاي ارزيابي عملكرد شركت هاي سرمايه گذاري ايراني پذيرفته شده در بورس تهران مي پردازد. در واقع به دنبال پاسخ به اين سوال بوديم كه آيا ارزيابي عملكرد پرتفوي بر مبناي نسبت هاي سنتي و نسبت هاي جديد نتايج متفاوتي به دست ميآيد يا نه؟ بدين منظور در يك دورة 6 ساله (89- 84) شرکت های سرمايه گذاري فعال در بورس و اوراق بهادار تهران (23 شرکت) را درنظر گرفته، به ارزيابي عملكرد آن ها براساس 4 نسبت پرداختيم. براساس نتيجة حاصل از آزمون فرضية رتبه بندي ارائه شده بر مبناي نسبت شارپ با رتبه بندي ارائه شده، بر مبناي نسبت هاي سورتينو، پتانسيل مطلوب و امگا ارتباط دارد و اين ارتباط را مي توان در ضرايب همبستگي بالاي آنها مشاهده كرد. نتايج حاصل از فرضية دوم نشان ميدهد كه توزيع بازده اين شركت ها از نوع توزيع هاي بيضوي مي باشند كه خاصيت مهم آنها متقارن بودنشان مي باشد. پس با توجه به تقارن توزيع بازده ضرايب هم بستگي بالا بين شاخص شارپ با نسبتهاي سورتينو، پتانسيل مطلوب و امگا را مي توان به نوع توزيع بازده نسبت داد.

واژگان کلیدی


ريسک نامطلوب؛ معیارامگا؛ معیار سورتینو؛ معیار پتانسیل مطلوب.

تمام متن:

PDF

ارجاعات

  • در حال حاضر ارجاعی نیست.