بررسی نقش واسطه‌گری مالی بانک‌های عضو بورس اوراق بهادار تهران و عوامل مؤثر بر آن

نوع مقاله : علمی - پژوهشی

نویسندگان

1 استاد گروه مدیریت مالی و بیمه، دانشگاه تهران، تهران، ایران.

2 کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشگاه البرز، قزوین، ایران

چکیده

کارکرد و اهمیت بانک‌ها در اقتصاد کشور به علت ماهیت کار آن‌ها بسیار بالا است و اگر بانک‌ها نقش خود را به‌درستی انجام ندهند و نتوانند پاسخگوی سرمایه‌گذاران و ذی­نفعان باشند، باعث ایجاد بحران اقتصادی خواهند شد. تعیین و مدیریت ایجاد نقدینگی بانک‌ها و به­خصوص شناخت عواملی که بر روی این نوع نقدینگی بانک‌ها می­گذارند می‌تواند کمک بسزایی به مقامات ناظر برای پیش­برد اهداف و پیشگیری از ایجاد ورشکستگی بانک‌ها کند؛ ازاین‌رو پژوهش حاضر به دنبال محاسبه‌ شاخص ایجاد نقدینگی و بررسی عوامل مؤثر بر ایجاد نقدینگی بانک‌های عضو «بورس اوراق بهادار تهران» طی سال‌های 1388 تا 1395 است. بدین منظور نمونه‌ای متشکل از 8 بانک عضو بورس انتخاب و شاخص ایجاد نقدینگی هر یک محاسبه شد. در ادامه با استفاده از مدل رگرسیونی چند­متغیره، روابط متغیرها بررسی شد. نتایج پژوهش نمایانگر عملکرد ضعیف در ایجاد نقدینگی و وجود ارتباط معنادار و مستقیم بین متغیرهای اندازه بانک، نسبت کل وام به ‌کل سپرده‌ها و نسبت آنی با شاخص ایجاد نقدینگی بانک‌های عضو نمونه آماری است و رابطه بین تغییرات شاخص بازار سهام و ایجاد نقدینگی بانک‌ها معکوس ارزیابی شد و می‌توان بیان کرد که با رونق بازار سرمایه، نرخ‌های سپرده بانکی جذابیت خود را نزد سرمایه‌گذاران از دست می‌دهند که به کاهش سپرده‌ها نزد بانک منجر می‌شود و درنتیجه ایجاد نقدینگی بانک‌ها به علت کاهش منابع در­دسترس کاهش می‌یابد.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Investigating the Role of Financial Intermediation in Member Banks of Tehran Stock Exchange and Its Effective Factors.

نویسندگان [English]

  • Reza Tehrani 1
  • Jamshid Bigdelo 2
1 Professor, Department of Financial Management and Insurance, University of Tehran, Tehran, Iran.
2 MSc of Financial Management, Alborz University, Qazvin, Iran
چکیده [English]

The function and importance of banks in the country's economy is very high due to the nature of their work; and if banks do not play their role properly and cannot respond to investors and stakeholders, they will create a financial crisis. Determining and managing liquidity (liquidity creation) of banks and in particular recognizing the factors affecting this type of banks' liquidity, can be of great assistance to supervisory authorities to advance the objectives and prevent bank failures. The observers, investors, analysts and financial market activists can also use this index and its influential variables to make the right decisions in their investments. Therefore, this research tries to calculate the liquidity creation index and investigate the factors affecting the liquidity creation of banks listed in Tehran Stock Exchange during the years 2010-2016. For this purpose, a sample consisted of 8 banks listed in Stock Exchange were selected and the liquidity creation index was calculated. Then, using the multivariable regression model, the relationship between variables was investigated. The results of the research indicate a weak performance in generating liquidity of sample banks in the total study years. The results of the research hypotheses indicate that there is a meaningful and direct relationship between the ratio of the total loan to the total deposits and the liquidity creation index. Also, no significant relationship was found between the other research variables and the liquidity creation of the banks participating in statistical sample during the study period.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Liquidity Creation Index
  • Volatility of Stock Market Indices
  • Bank Size
  • Quick Ratio
  • Financial Intermediation

مراجع

  1. Aflatooni, A. (2017). Statistical Analysis in Accounting and Financial Management by Eviews (2nd Edition). Tehran: Termeh Publications. (in Persian)
  2. Berger, A.N. & Bouwman, C.H.S. (2009). Bank liquidity creation. Review of Financial Studies, 22(9), 3779-3837.
  3. Chen, I‐Ju. & Phuong, N.L. (2013). The Determinants of Bank Liquidity Buffer. Retrieved from https://ssrn.com/abstract=2313541 or http://dx.doi.org/10.2139/ ssrn.2313541.
  4. Deep, A. & Schaefer, G.K. (2004). Are banks liquidity transformers?. Working paper, Harvard University. Retrieved from http://www.ibrarian.net /navon/paper/Are_banks_liquidity_transformers_.pdf?paperid=830282.
  5. Distinguin, I. Roulet, C. & Tarazi, A. (2013). Bank regulatory capital and liquidity: Evidence from US and European publically traded banks. Journal of Banking and Finance, 37(9), 3295-3317.
  6. Fungacova, Z. Weill, L. & Zhou, M. (2010). Bank liquidity creation and deposit insurance. discussion paper (17), Bank of Finland Institute for Economies in Transition (BOFIT). Retrieved from http://urn.fi/URN:NBN:fi:bof-201408071906.
  7. Greenbaum, S. & Thakor, A. )2007(. Contemporary Financial Intermediation. Academic. Press of Elsevier. eBook ISBN: 9780080476810
  8. Hackethal, A. Rauch, C. Steffen, S. & Tyrell, M. (2010). Determinants of bank liquidity creation. working paper. DOI: 10.2139/ssrn.1343595
  9. Kashyap, A. K. Rajan, R. G. & Stein, J. C. (2002). Banks as Liquidity Providers: An Explanation for the Coexistence of Lending and Deposit-Taking. Journal of Finance, 57(1), 33–73.
  10. Loutskina, E. (2011). The role of securitization in bank liquidity and funding management. Journal of Financial Economics, 100(3), 663-684.
  11. Nili, F. Shahchera, M. & Taheri, M. (2015). The liquidity creation and determining the role of financial intermediation of banks in iran. Journal of trend of economic research, 22(70), 13-49. (in Persian)
  12. Rauch, C. Steffen, S. Hackethal, A. & Tyrell, M. (2009). Savings Banks, Liquidity Creation and Monetary Policy. Electronic copy available at: http://ssrn.com/abstract=1343595.
  13. Shahchera, M. & Taheri, M. (2015). Bank Capital Structure and Liquidity Creation in Iranian Banking System. Journal of monetary and Banking Research, 8(23), 39-58. (in Persian)
  14. Umar, M. & Sun, G. (2016). Determinants of different types of bank liquidity: evidence from BRICS countries. China Finance Review International, 6(4), 380 – 403.

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار